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基金的基础知识(十九)

来源:本站原创 发布时间:2019-06-10

  中可分配收益的一部分以红利方式分给投资者。现金分红这部分收益也就从基金净值中转移到现金账户中,成了“落袋为安”。例如:王女士在某基金首次募集的时候以1元的净值购买了1000份基金,在认购时,她有两个选择,“现金分红”或是“红利再投资”,王女士选择了“现金分红”,1个月后,基金净值上涨了20%,份额净值达到1.2元,王女士所持有的基金资产达到1200元。如果每份基金份额分红0.2元,那么她的现金账户中就会多出0.2×1000=200元。相应的,基金净值也就变成了1.2-0.2=1元,王女士的基金资产从1200元变为1000元,但本金加上现金分红款仍然是1200元。

  基金分红并不是衡量基金业绩的最大标准,衡量基金业绩的最大标准是基金净值的增长,而分红只不过是基金净值增长的兑现而已。

  对于开放式基金,投资者如果想实现收益,通过赎回一部分基金份额同样可以达到现金分红的效果;因此,基金分红与否以及分红次数的多寡并不会对投资者的投资收益产生明显的影响。

  基金是否分红取决于相关法律法规的规定和基金合同的约定。《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定,封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。

  封闭式基金只能采用现金分红。开放式基金的利润分配是指基金管理人根据基金利润情况,按投资者持有基金份额数量的多少进行利润分配。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。每一基金份额享有同等分配权。

  举个例子,如ABC基金的基金在权益登记日的基金份额净值为1.6元,分红金额为0.3元,基金分红后的净值就是1.3元。

  现金分红方式就是基金公司将基金收益的一部分,以现金派发给基金投资者的一种分红方式。红利再投资方式就是基金投资者将分红所得现金红利再投资该基金,以获得基金份额的一种方式。

  现金分红是基金管理人以现金的方式,将基金投资实现的收益分配给投资者;而红利再投资是将投资者收益转换成基金份额,而免去一定的再投资费用。

  a、市场震荡下跌时:采用现金分红能减少资产配置的仓位,而回避市场下跌的风险。

  b、市场上涨过程中:由于红利再投不收取申购费直接转为份额,有利于投资者低成本建仓。

  c、采用定投方式:不宜现金分红。因为一边定投,一边现金分红,等于一边将钱从基金资产中拿出来,一边通过定投(收取申购费)又把钱放进去投资。而红利再投直接免收申购费。

  d、对后市不看好的,想赎回基金,可以采用现金分红,因为免收赎回费。如果对后市看好,宜改为红利再投资,因为免收申购费。

  基金管理人鼓励投资者追加投资,因此一般规定红利再投资不收取费用。如果投资者领取现金红利后,又要再追加投资的话,将视为新的申购,需要支付申购费用。因此,选择红利再投资有利于降低投资者的成本。同时,对开放式基金进行长期投资,如果选择红利再投资方式则可享受基金投资增值的复利增长效果。

  例如,如果开放式基金每年分红5%,选择红利再投资,则10年后资金将增值为62.89%;而如果同样的收益情况,选择现金分红方式,则10年后资金只增值为50%,收益少了12.89%。如果投资时间更长,则差别更大。

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